经济洞察（第15期）｜受台风、降雨影响，部分行业开工率有所回落，农产品价格整体回升

本期观察

进入8月，地产销售再度回落，30城新房成交情况较7月末有所走弱、不及去年同期水平；二手房挂牌量回升，其中一线城市涨幅相对明显，挂牌价指数则延续回落特征；百城土地成交规模有所好转。或受地产市场情况拖累，8月6日当周，建筑钢材主流贸易商周成交量环周降幅继续扩大、建筑钢材需求低于去年同期，需求下行压力下，主要钢材制品价格普遍回落，水泥价格仍持续下探，玻璃价格延续回升，但去库速度有所放缓。消费方面，观影热度明显回升、好于去年同期，居民出行热度仍相对较高，全国迁徙规模指数、全国地铁客运量周合计值均有所上升，其中青岛地铁客运量延续回升态势，海南旅游消费价格总指数环周增速回正、涨幅相对明显。出口方面，集装箱运价指数有边际回温迹象，8月6日当周，SCFI、CCFI指数均环比上升。

(相关资料图)

高频数据显示生产端部分行业开工率有所回落。台风影响、降雨持续，8月6日当周，全国公路货运周指数环比下跌1.7%，其中北上广深公路货运流量同比均处于下跌趋势，货运流量持续走弱；六大发电集团日均耗煤量高位上升，轮胎开工率表现出现分化，其中全钢胎开工率环周回落3.5个百分点、回落幅度相对明显；高炉开工率小幅回升，螺纹钢开工率及产量双双回落，化工下游生产温和上升，上游开工率延续分化特征。

物价方面，农产品价格整体有所回升，8月8日，猪肉价格上升至22.7元/公斤，处于近半年相对高位水平，近期暴雨天气或在一定程度影响了生猪的调配、进而影响猪肉供给，蔬菜价格止跌、水果价格继续回落；原油价格续涨，8月9日，Brent和WTI原油现货价分别较8月2日上升1.5%和1.9%。7月受能源及出行相关价格上涨提振，CPI环比上升，但CPI同比-0.3%，继2021年2月以来首次同比负增，其中高基数效应影响下，猪价拖累是负增的主要原因。往前看，猪价自7月下旬起止跌小幅回升，随着后续季节性需求提振，猪价有望企稳，对CPI的同比读数拖累有望减弱；油价方面，7月国际原油价格持续上行，考虑到OPEC+国家减少原油供给、挺价意愿相对较强，或将继续带动国内交通工具燃料价格环比上涨。7月PPI同比触底回升至-4.4%，环比降幅也有所收窄，分行业来看，国际原油、有色价格环比上涨，国内上游原材料价格环比跌幅收窄。8月6日当周，工业品价格转降，大宗商品价格指数除能源类外均普遍回落。8月6日当周，CRB指数、南华期货工业品指数、大宗商品价格总指数分别较上周变化-1.2%、-0.6%，1.7%。

高频数据跟踪

1. 需求端

地产销售回落。8月6日当周，30城商品房成交面积较上周（指7月30日当周，下同）下降31.7%至190.9万平方米，环周增速转负，一线、二线、三线城市成交均回落；二手房方面，全国二手房挂牌量指数止跌、较上周上升5.9%至34.7点，其中一线城市涨幅明显；挂牌价指数继续微降。百城土地成交规模有所好转，上海土拍延续了此前的高热度，9宗地块5宗摇号。

居民出行热度仍相对较高。8月6日当周，义乌小商品价格指数与上周基本持平；电影票房和观影人次分别较上周上升6.2%和4.9%，观影热度明显回升、好于去年同期；出行方面，8月6日当周，全国迁徙规模指数、全国地铁客运量周合计值均较上周上升，厦门地铁客运量上周受台风影响基数偏低、环周增幅较为明显，青岛地铁客运量延续回升态势。此外，海南旅游消费价格总指数环周增速回正转负、较上周上升7.7%至105.4点。

钢材价格转降。8月6日当周，建筑钢材主流贸易商周成交量环周降幅继续扩大、较上周下降14.3%；库存方面，主要钢材品种社会库存较上周上升2.1%至1206.8万吨，其中螺纹钢社会库存水平上升3.4%、总库存水平上升3.0%，环周增幅均有所扩大，整体累库增速加快；主要钢材制品价格普遍回落，8月6日当周，螺纹钢、线材、热轧、冷轧及中板价格分别较7月30日当周变化-1.6%、-1.4%、-1.0%、0.3%和-0.5%。

水泥价格指数继续下探，玻璃去库速度延续放缓。8月6日当周，或受大面积降雨影响，水泥发运率较上周下降4.0个百分点至40.2%、水泥库容比微微抬升至72.8%，8月8日，水泥价格指数进一步下探至146.8点；8月6日当周，浮法玻璃市场均价增幅有所收窄、较上周上升1.0%至1908元/吨，而企业库存水平较上周回落了1.6%至4571.4万重箱，去库速度继续放缓。

集装箱运价指数边际回稳。8月6日当周，BDI指数周内震荡，CCFI指数止跌微升至864.4点，同期SCFI指数环周增增幅收窄了5.5个百分点、较上周上升1.0%至1039.3点，SCFI、CCFI指数环比双双上升，或指向集装箱运价指数有边际回稳的迹象。各航线运价指数继续延续分化特征，其中美东、美西航线维持正向增速，美西环周增幅进一步扩大，澳新、东南亚环周增速均转正，但韩国、日本仍延续回落。

2. 生产端

货运流量连续回落。8月6日当周，台风影响持续，全国大面积暴雨，其中华北、东北地区受降雨影响较大，共有8个省级地区公路货运流量环比上涨，全国公路货运周指数为110.1，环比下跌1.7%，同比微涨0.8%；其中北上广深公路货运流量同比均处于下跌趋势，但北京、广州、深圳同比跌幅收窄。广州公路货运基本恢复常态，连续两周环比上涨，本周环比涨幅1.3%。

日均耗煤量相对高位，轮胎开工率有所波动。8月6日当周，六大发电集团日均耗煤量止跌、较上周微升0.8%，煤炭库存可用天数则继续回升至16.5天；汽车方面，8月6日当周，汽车轮胎全钢胎开工率环周回落3.5个百分点至58.93%，略高于去年同期；半钢胎开工率与上周基本持平、生产情况相对稳定。

螺纹钢产量继续回落、化工下游开工率有所回升。8月6日当周，高炉开工率止跌、小幅回升1.2个百分点至83.4%，好于2019年、2022年同期水平。螺纹钢建材钢厂开工率延续回落至46.2%，螺纹钢周产量环周增速维持负值、较上周下降1.6%至269.8万吨；冷轧钢厂开工率与上周持平，线材开工率较上周下降0.6个百分点，热轧及中厚板钢厂开工率则较上周分别上升1.6、3.1个百分点。化工方面，8月6日当周，中国轻纺城周合计成交量环周增速由负转正、较上周上升6.9%至3413万米，成交情况有所改善；8月6日当周，下游江浙地区涤纶长丝和织机开工率均较上周微微抬升，上游聚酯切片和纯碱开工率均较上周下降2.5个百分点，PTA开工率则止跌小幅回升至78.8%。

3. 物价水平

猪价延续回升。8月9日，农产品批发价格200指数为119.9，较8月2日上升1.4%；8月8日，猪肉价格上升至22.7元/公斤，处于近半年相对高位水平，猪价上涨或与暴雨天气干扰一定程度影响生猪调运、进一步影响猪肉供给有关；8月9日，牛肉、羊肉平均批发价基本持平，鸡蛋价格上升6.0%至11.02元/公斤。蔬菜价格止跌、水果价格继续回落，28种重点监测蔬菜价格和7种重点监测水果价格分别变化2.1%和-1.6%至4.90元/公斤、7.20元/公斤。

工业品价格回落、原油价格续涨。8月6日当周，CRB指数、南华期货工业品指数均有所回落、分别较上周下降1.2%、0.6%，大宗商品价格总指数增幅有所收窄、较上周上升1.7%，其中除能源指数外，钢铁、矿产及有色金属类大宗商品价格指数均有不同程度的回落；原油价格续升，8月9日，Brent和WTI原油现货价分别为86.2美元/桶、82.9美元/桶，分别较8月2日上升1.5%和1.9%；铜铝价格双双回落，8月8日，LME铜和铝现货结算价分别较8月1日下降5.1%和3.3%至8276.0美元/吨、2143美元/吨。

出品：粤港澳大湾区（广东）财经数据中心

统筹：周上祺

主笔：陈勇杰，申美怡

编辑：周上祺

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